2021-2026年中國風險投資行業發展分析及投資前景預測報告

報告簡介

風險投資是在創業企業發展初期投入風險資本，待其發育相對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權形態轉化為資金形態，以收回投資，取得高額風險收益。全球風險資本市場已進入新一輪快速發展的周期。除了成熟投資熱點地區外，包括中國和印度、俄羅斯等新興熱點地區的風險投資市場發展快速升溫。

中國的風險投資起步于20世紀80年代，在市場經濟的大潮中，中國的風險投資事業已經有了較大的發展。在投資領域方面，20世紀90年代，VC在中國所投資的企業幾乎全部都是互聯網企業，比如現在耳熟能詳的新浪、搜狐、阿里巴巴等互聯網企業都是在這一時期得到風險投資的青睞。

隨著中國經濟持續穩定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的資本市場在最近幾年呈現出強勁的增長態勢，投資于中國市場的高回報率使中國成為全球資本關注的戰略要地。我國風險投資行業發展呈現三大特點：VC/PE平均融資額走高、平均單個項目投資強度大幅提高、VC/PE背景企業上市數量和融資規模萎縮。我國風險投資各類機構已經達到1183家，比增長了7.9%，其中風險投資企業就有942家，風險投資管理企業241家，當年募集資金136家，我國風險投資資本總量已經達到3312億元。

今后十年被認為是中國風險投資“由弱到強”、飛速發展的“黃金十年”，需要以長遠眼光和全球視野來正視中國風險投資事業所面臨的發展機遇。期望在未來十年內中國能成為僅次于美國和歐洲的風險投資強國。無論是從宏觀經濟發展勢頭、自主創新國家戰略的需要、資本市場的發展前景來看，還是從風險投資業自身的發展態勢來看，這一愿望都完全有可能實現。

報告用途及價值

本行業研究報告主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國務院發展研究中心、國家科技部、中國風險投資協會、中國風險投資研究院、國家信息中心、全國商業信息中心、中國經濟景氣監測中心、中國主要地區風險投資協會等部門和機構提供的基礎信息，以及國內外相關報刊雜志提供的大量資料，運用詳盡的統計圖表直觀的對我國風險投資行業整體發展狀況及各細分領域投資現狀進行了系統的分析，全面的對國家宏觀環境和行業政策變化、推出機制、投資運作方式選擇、融資渠道選擇、金融風暴環境下風險投資重點關注的熱門行業、新的投資領域及國際形勢變化進行分析和預測。本報告數據及時全面，圖表豐富。

本風險投資行業報告，為風險投資企業在激烈的市場競爭中洞察先機，根據市場需求及時調整經營策略，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供了準確的市場情報信息及科學的決策依據，具有極大的參考價值，同時對銀行信貸部門也具有極大的參考價值。

報告目錄

第一部分  風險投資行業定義及特性

第一章 風險投資相關定義及特性 1
第一節 風險投資概述 1
一、風險投資釋義 1
二、風險投資的特征 1
三、風險投資與一般投資的區別 2
第二節 風險投資因素分析 3
一、風險資本 3
二、風險投資人 4
三、投資目的 4
四、投資期限 5
五、投資對象 5
六、投資方式 5
第三節 風險投資在開放式創新中的地位和作用 5
一、美國高新技術行業開放式創新的組織模式 5
二、風險投資是開放式創新的關鍵環節 8
三、風險投資在企業創新模式的作用 9
四、風險投資支持創新的優點及其局限性 10
五、政策建議 11

第二章 中國風險投資行業投資特性 12
第一節 風險投資行業特性 12
一、高風險性 12
二、高收益性 12
三、低流動性 13
四、風險投資大都投向高技術領域 13
五、風險投資具有很強的參與性 13
六、風險投資有其明顯的周期性 14
第二節 中國風險投資相關情況分析 14
一、風險投資基地形成的條件及啟示 14
二、我國風險投資中的政府作用 22
三、風險投資選擇的重要條件 24

第二部分  風險投資行業發展情況分析

第三章 國外風險投資發展分析 25
第一節 國外風險投資市場分析 25
一、國外風險投資市場發展概況 25
二、走向全球投資新時代的風險防范 28
三、全球風險投資情況分析 32
四、全球風險投資資環境分析 32
第二節 美國風險投資發展分析 38
一、美國風險投資的特點 38
二、美風險投資基金現狀 41
三、美國Web2.0投資現狀 41
四、美國清潔能源市場發展及風險投資 42
五、美國風投形勢預測 44
第三節 德國對外貿易和對外投資風險管理 46
一、德國的風險控制服務相關機構 46
二、德國企業應對對外貿易和對外投資風險措施 49
三、德國政府對外投資風險管理部門及相關管理辦法 50
四、德國對外貿易和對外投資相關法律、法規 59
五、德國投資4億歐元于可再生能源的熱利用領域 59
第四節 風險投資模式的國際比較分析 60
一、組織模式的國際比較 60
二、風險投資資金來源的國際比較 61
三、投資對象與投資方式的國際比較 62
四、政府扶持與政策法規及其實施效果的國際比較 64

第四章 中國風險投資業發展分析 66
第一節 中國風險投資業發展分析 66
一、創投行業景氣分析 66
二、二三線市場投資風險發展分析 69
三、風險投資青睞的企業分析 71
四、創業投資企業的風險管理分析 72
五、中國創業投資機構50強 75
第二節 中國市場創業投資研究 76
一、中國創業投資市場發展態勢 76
二、中國創投市場新募分析 84
三、中國創投市場表現分析 85
四、中國創業投資和私募股權市場發展十大趨勢 86
第三節 中國天使投資發展情況分析 91
一、天使投資行業發展概況 91
二、天使投資的特點 93
三、發達國家的天使投資 93
四、中國天使投資業的發展 94
第四節 風險投資存在主要問題及發展對策 96
一、風險投資存在的主要問題 96
二、發展我國風險投資的對策分析 99

第五章 中國創業投資市場研究分析 107
第一節 中國創業投資市場投資規模分析 107
一、中國創業投資市場投資案例數量和投資金額分析 107
二、中國創業投資市場單筆投資金額分布 109
三、中國創業投資市場投資案例數量分析 112
第二節 中國創業投資市場投資行業分析 113
一、TMT行業和非TMT行業投資分析 113
二、熱點行業投資分析 115
三、熱點細分行業投資分析 121
四、投資階段分析 123
五、投資輪次 124
六、投資地區 125
七、中外資投資 126
第三節 創投及私募股權投資市場募資研究 128
一、中國投資市場基金募集規模分析 128
二、中國投資市場基金募集類型分析 134
三、中國投資市場基金中外資投資分析 138
四、中國投資市場政策法規 143
五、我國私募股權投資情況分析 147
六、中國私募股權投資前景看好 148

第三部分  風險投資行業關注領域分析

第六章 金融危機下風投關注熱門行業分析 149
第一節 醫療行業 149
一、醫療行業受風投的青睞 149
二、醫療行業投資發展優勢 155
三、醫療行業投資焦點 158
四、醫療行業投資弊端 161
五、醫療服務行業投資機會分析 167
第二節 教育行業 170
一、教育行業投資發展優勢 170
二、早期教育成風投新掘金點 172
三、教育行業投資發展方向 178
四、教育行業投資發展弊端 180
五、教育行業投資形勢分析 182
第三節 消費行業 185
一、消費行業投資發展動態 185
二、消費行業投資發展焦點 186
三、消費行業投資發展弊端 187
四、消費企業投資發展態勢 194
五、消費行業投資形勢預測 196
第四節 清潔能源 198
一、清潔能源行業投資發展前景 198
二、清潔能源行業投資發展現狀 199
三、清潔能源行業投資發展焦點 201
四、清潔能源行業投資發展弊端 212
五、2018年清潔能源市場發展預測 222

第七章 我國互聯網發展現狀及投資分析 223
第一節 我國互聯網發展現狀 223
一、中國互聯網企業的特殊性分析 223
二、中國互聯網仍具投資價值 225
三、互聯網投資規模分析 227
四、互聯網風險投資趨勢調查 232
第二節 網絡游戲發展分析 233
一、網絡游戲行業的收購態勢分析 233
二、中國網絡游戲行業發展態勢分析 236
三、中國網絡游戲行業規模分析 238
四、金融危機對網游企業的影響 239
五、我國網絡游戲投資形勢分析 246
第三節 web2.0發展分析 248
一、Web2.0發展分析 248
二、Web2.0網站發展勢態 252
三、金融危機對Web2.0網站的影響 254
四、中國十大Web2.0運營和盈利模式解析 256
五、對企業化Web 2.0的八大預測 260
第四節 電子商務發展分析 262
一、電子商務發展狀況調查分析 262
二、我國電子商務發展趨勢與特點 264
三、電子商務投資趨勢 269
第五節 網絡視頻發展分析 271
一、中國網絡視頻市場發展現狀 271
二、網絡視頻發展新趨勢 274
三、網絡視頻十大預測 277
四、網絡視頻投資形勢分析 279

第八章 中國風險投資其他領域分析 282
第一節 中國電子信息產業發展及風險投資分析 282
一、電子信息產業融資需求特征分析 282
二、軟件行業發展態勢 292
三、管理軟件產業鏈整合并購分析 293
四、2021-2026年我國軟件行業投資趨勢 294
第二節 中國生物醫藥產業發展現狀及投資分析 296
一、生物醫藥產業風險投資特性分析 296
二、2021-2026年生物醫藥及新藥領域投資預測 300
第三節 中國能源環保行業發展現狀及風險投資分析 303
一、可再生能源漸成投資主戰場 303
二、能源環保業成為風投新投資熱點 304
三、能源革命中的風險投資機會 305
四、風險投資看好太陽能行業 306
五、2021-2026年能源和環保產業發展形勢預測 307
第四節 連鎖行業風險投資分析 308
一、風投機構投資連鎖企業發展分析 308
二、高成長連鎖行業將引發資本熱投 314
三、超市及專業連鎖行業投資形勢分析 315
四、連鎖加盟行業發展三大趨勢 315
第五節 風險投資對于我國保險中介業的影響 316
一、風險投資進入保險中介業的現狀分析 316
二、風險資本投資泛華保險服務集團的模式分析 319
三、風險投資進入保險中介業的障礙、作用與挑戰 322
四、前景展望 324
第六節 跨國石油投資的風險管理 324
一、跨國石油投資的主要風險 324
二、跨國石油投資的風險管理 327
第七節 其他行業風險投資動態 328
一、汽車零部件業風險投資機會分析 328
二、風險投資對民營物流企業的影響 330

第四部分  風險投資行業運作模式分析

第九章 風險投資的融資渠道分析 332
第一節 融資部分來源介紹 332
一、基金組織 332
二、中小企業科技創新基金 332
三、投資銀行 333
四、銀行承兌 334
五、政府貸款 334
六、私人投資者 335
第二節 風險投資的融資渠道分析 336
一、國外風險投資資金的來源渠道 336
二、我國風險投資資金來源渠道現狀 336
三、發展“官助民辦”式的風險投資目標模式 338
四、培育多元化的風險投資民間投資主體 338

第十章 風險投資運作分析 341
第一節 風險投資機構的運作分析 341
一、風險投資及風險投資機構 341
二、風險投資機構的特點 342
三、風險投資機構的投資準則 343
四、風險投資機構的投資策略 344
五、風險投資機構的運作過程 346
六、風險投資機構的退出機制 348
第二節 風險投資財務運作分析 351
一、風險資本籌集 351
二、風險投資決策 352
三、風險投資管理 355
四、風險投資退出 358

第十一章 風險投資的退出機制 360
第一節 風險投資退出機制發展分析 360
一、退出機制在風險投資中的作用和意義 360
二、風險投資的退出方式 363
三、我國風險投資退出機制的建立 364
第二節 我國風險投資退出的主要現實途徑分析 369
一、買殼或借殼上市 369
二、設立和發展柜臺交易市場和地區性股權轉讓市場 370
三、在國外二板市場或香港創業板上市 370
四、企業并購與企業回購 371
五、清算退出 371
第三節 風險投資退出方式的選擇 371
一、風險投資最佳退出路徑 371
二、風險投資退出渠道之出售 376
三、風險投資退出渠道之IPO 376
四、風險投資退出機制并購模式探析 377
五、風險投資退出之股權轉讓產權交易 380
六、風險投資退出之管理層回購 381
七、風險投資退出之清盤 381
八、我國風險投資退出渠道的合理選擇 381

第五部分  風險投資主要企業分析

第十二章 國際風險投資在華投資情況分析 386
第一節 國際風險資本在中國發展現狀分析 386
一、國際VC青睞中國美容連鎖 386
二、國際VC瞄準中國運動營養品業 387
三、外商直接投資的特征分析及引導 388
第二節 國際風險資本在中國的投資特點 390
一、國際VC在中國的運作模式 390
二、國外風險投資在中國獲暴利 391
第三節 國際VC中國化的要素分析 392
一、VC的優勢 392
二、VC的本土化進程 393
三、VC的作用 393
四、VC的利益 394
第四節 國際風險資本在中國的投資策略探析 394
一、國際風險資本在中國的投資策略 394
二、對國際風險資本在中國投資的思考 398

第十三章 中國風險投資業領先企業分析 401
第一節 IDG技術創業投資基金 401
一、公司概況 401
二、公司投資理念 402
三、公司動態 403
四、公司最新發展動態 405
第二節 軟銀賽富投資顧問有限公司 409
一、公司概況 409
二、公司發展概況 410
三、公司投資行為分析 412
四、公司最新發展動態 415
第三節 紅杉資本中國基金 416
一、公司概況 416
二、公司動態 416
三、公司投資行為分析 417
第四節 聯想投資有限公司 420
一、公司概況 420
二、公司最新動態 421
三、公司投資行為分析 421
四、公司發展戰略 430
第五節 深圳市創新投資集團有限公司 431
一、公司概況 431
二、公司投資及退出策略 433
三、公司投資行為分析 434
第六節 智基創投 442
一、公司概況 442
二、公司投資行為分析 443
三、公司最新投資動態 446
第七節 鼎暉創業投資中心 453
一、公司概況 453
二、公司投資行為分析 453
三、公司最新發展動態 459
第八節 海納亞洲創投基金 463
一、公司概況 463
二、公司投資行為分析 463
第九節 英特爾投資 466
一、公司概況 466
二、公司投資行為分析 467
三、公司最新發展動態 475
第十節 上海華盈創業投資基金管理有限公司 476
一、公司概況 476
二、公司投資理念 477
三、公司投資行為分析 478

第六部分  風險投資相關政策及趨勢展望

第十四章 風險投資相關政策分析 481
第一節 風險投資激勵機制的稅收環境分析 481
一、風險投資機制與稅收環境 481
二、風險投資的稅收效應 482
三、分期設計營造風險投資的稅收環境 483
第二節 風險投資政策趨向 487
一、中國不再鼓勵外商投資介入部分重要礦產開采 487
二、殘疾人創業的優惠政策 488
三、創業享受稅惠分析 489
四、加大創新成果產業化投融資支持力度 490
五、工信部推動建立產業風投基金 491
六、銀行與PE合作趨勢分析 492
第三節 促進風險投資政策的思考 495
一、風險投資需要政府支持 495
二、政府扶持風險投資的適當方式 496
三、完善我國風險投資稅收優惠政策的設想 498

第十五章 2021-2026年中國風險投資行業發展趨勢 501
第一節 2021-2026年VC市場前景 501
一、VC需求預測 501
二、2021-2026年VC周期預測 501
三、2021-2026年中國VC企業的生產優勢及市場地位預測 501
四、2021-2026年風險投資機會分析 502
五、2021-2026年風投資本市場預期情況 503
六、2021-2026年產業結構將發生巨變 504
第二節 2021-2026年年中國風投發展趨勢 508
一、2021-2026年年風險投資發展預測 508
二、2021-2026年年風險投資四大熱點 510
三、2021-2026年風險投資形勢預測 515
四、2021-2026年VC投資和退出預測 516

附錄 518
附錄一：《創業投資企業管理暫行辦法》 518
附錄二：《中華人民共和國合伙企業法》(修訂后) 525

圖表目錄

圖表：資本市場的劃分 3
圖表：一般項目投資過程 14
圖表：風險投資公司投資時評估活動涉及的個人和機構 18
圖表：歐洲、美國和日本的風險基本來源 28
圖表：至德國風險投資擔保情況 58
圖表：德對外投資擔保行業分布情況表 58
圖表：德國對外投資擔保項目和金額區域分配表 59
圖表：金融風暴下的中國風險投資企業SWOT戰略模型分析 69
圖表：中國風險投資的區域分布 71
圖表：中國創業投資機構50強 75
圖表：中國創投市場財務投資事件統計 81
圖表：中國創投市場戰略投資事件統計 82
圖表：中國創投市場兼并收購事件統計 83
圖表：中國創投市場企業上市事件統計 84
圖表：我國創投市場資本募集分析圖 85
圖表：我國創投資本市場新基金來源分析表 85
圖表：我國創投資本市場投資分析圖 108
圖表：中國創投市場季度投資規模 108
圖表：中國創投市場季度投資規模 109
圖表：中國創投市場季度投資規模 109
圖表：中國創投市場季度平均單獨投資金額 110
圖表：中國創投市場單筆投資金額分布 110
圖表：中國創投市場中外資投資規模 111
圖表：中國創投市場中外資投資規模 111
圖表：中國創投市場中外資投資比例比較 111
圖表：中國創投市場中外資投資比例比較 112
圖表：我國創投市場財務投資對比圖 112
圖表：中國創業投資市場投資案例數量和中國企業景氣指數比較 113
圖表：中國創投市場TMT行業和非TMT行業財務投資分析圖 114
圖表：中國創投市場TMT行業和非TMT行業投資規模 114
圖表：中國創投市場TMT行業和非TMT行業投資規模 114
圖表：中國創投市場投資TMT行業和非TMT行業平均單筆投資金額 115
圖表：中國創投市場投資TMT行業和非TMT行業投資案例數量比較 115
圖表：中國創投市場行業投資規模 117
圖表：中國創業投資市場各行業投資案例數量比較 118
圖表：中國創業投資市場各行業投資金額比較 119
圖表：中國創投市場行業投資案例數量比較 120
圖表：中國創投市場行業投資金額比較 120
圖表：中國創投市場熱點行業投資金額分布 121
圖表：中國創投市場互聯網細分行業投資案例數量比例 122
圖表：中國創投市場互聯網細分行業投資金額比例 122
圖表：中國創投市場醫療健康細分行業投資案例數量比例 123
圖表：中國創投市場醫療健康細分行業投資金額比例 123
圖表：中國創投市場企業不同發展階段投資案例數量 124
圖表：中國創投市場企業不同發展階段融資金額 124
圖表：中國創投市場個輪次投資規模 125
圖表：中國創投市場地區投資規模 126
圖表：中國創投市場中外投資規模 127
圖表：中國創投市場中外投資案例數量比例 127
圖表：中國創投市場中外投資金額比例 127
圖表：中國私募股權投資市場投資規模 129
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場開始募集基金目標規模 130
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金規模 130
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場首輪募集完成基金規模 131
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金規模 131
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場開始募集基金目標規模 132
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金規模 132
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金規模比較 133
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場開始募集基金目標規模 133
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金規模 133
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型規模 134
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型規模 134
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型數量比例 135
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型數量比例 135
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型規模比例 136
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型規模比例 136
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資規模比較 137
圖表：中國創投及私募股權投資市場開始募集基金不同類型預計規模 138
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成外資基金規模 139
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資規模比較 139
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資規模比較 140
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成外資基金規模走勢圖 140
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成外資基金規模 140
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資數量比例 141
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資數量比例 141
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資規模比例 141
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資規模比例 142
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場首輪募集完成基金規模 142
圖表：中國創業投資及私募股權投資市場開始募集基金中外資目標規模 143
圖表：我國醫療行業融資事件 154
圖表：目前醫療行業風投所關注細分領域 155
圖表：我國教育行業融資事件 178
圖表：我國消費相關行業融資事件 186
圖表：目前消費類行業風投所關注細分領域 196
圖表：中國網絡購物市場交易規模 229
圖表：中國網絡購物市場規模終主要影響因素 230
圖表：中國網絡購物市場細分規模及增長率 230
圖表：中國網上旅行預訂市場規模 231
圖表：中國搜索引擎市場規模 231
圖表：我國網絡游戲運營商現金儲備一覽 233
圖表：中國網絡游戲市場規模及增長率 248
圖表：中國網絡視頻市場規模 273
圖表：中國網絡視頻廠商市場份額 273
圖表：圖中統計分析所選取的上市公司名錄 292
圖表：風險資本投資于生物醫藥企業不同階段的期望收益率和回報倍數 300
圖表：泛華發展歷程 319
圖表：泛華創業計劃流程 320
圖表：泛華基于統一平臺的銷售模式的優勢 321
圖表：泛華的銷售渠道 322
圖表：科技型中小企業各階段的融資組合 333
圖表：風險資本投資科技型中小企業流程 333
圖表：風險機制的運作機理圖 361
圖表：我國風險投資預期的退出方式分析 369
圖表：IDGVC投資行業情況 404
圖表：IDGVC投資行業分布 404
圖表：IDGVC投資企業商業狀態 405
圖表：IDGVC投資企業發展階段 405
圖表：軟銀賽富投資行業情況 410
圖表：軟銀賽富投資行業分布 411
圖表：軟銀賽富投資企業商業狀態 411
圖表：軟銀賽富投資企業發展階段 412
圖表：紅杉資本中國基金投資行業情況 419
圖表：紅杉資本中國基金投資行業分布 419
圖表：紅杉資本中國基金投資企業商業狀態 419
圖表：紅杉資本中國基金投資企業發展階段 420
圖表：聯想投資行業情況 429
圖表：聯想投資行業分布 429
圖表：聯想投資企業商業狀態 430
圖表：聯想投資企業發展階段 430
圖表：深圳市創新投資集團投資行業情況 441
圖表：深圳市創新投資集團投資行業分布 441
圖表：深圳市創新投資集團投資企業商業狀態 442
圖表：深圳市創新投資集團投資企業發展階段 442
圖表：智基創投投資行業情況 444
圖表：智基創投投資行業分布 445
圖表：智基創投投資企業商業狀態 445
圖表：智基創投投資企業發展階段 446
圖表：鼎暉創業投資中心投資行業情況 457
圖表：鼎暉創業投資中心投資行業分布 458
圖表：鼎暉創業投資中心投資企業商業狀態 458
圖表：鼎暉創業投資中心投資企業發展階段 459
圖表：海納亞洲創投基金投資行業情況 464
圖表：海納亞洲創投基金投資行業分布 465
圖表：海納亞洲創投基金投資企業商業狀態 465
圖表：海納亞洲創投基金投資企業發展階段 466
圖表：英特爾投資行業情況 473
圖表：英特爾投資行業分布 474
圖表：英特爾投資企業商業狀態 474
圖表：英特爾投資企業發展階段 475
圖表：上海華盈創業投資基金管理投資行業情況 478
圖表：上海華盈創業投資基金管理投資行業分布 479
圖表：上海華盈創業投資基金管理投資企業商業狀態 479
圖表：上海華盈創業投資基金管理投資企業發展階段 480